Что происходит на фондовом рынке? И какие факторы стоит учесть инвестору.

На прошлой неделе на российском рынке сложилась интересная ситуация: сразу несколько факторов играют в пользу инвестора. Нефть держится выше $100 за баррель, рубль укрепился, рынок акций торгуется в боковике, а доходности длинных ОФЗ достигли исторических максимумов.

Разберём по порядку.

Несмотря на разговоры о возможных переговорах между США и Ираном и вероятном перемирии, нефть не верит в эти сигналы. Котировки остаются в диапазоне выше $100 за баррель Brent.

Для российского бюджета это прямой плюс: растут поступления от экспортной выручки, а значит, дефицит бюджета в среднесрочной перспективе может оказаться меньше, чем ожидалось.

Результат уже виден на валютном рынке. Рубль укрепился: если раньше доллар торговался в диапазоне 87–88 рублей, то сейчас — 83–84 рубля. Поступление экспортной выручки от высоких цен на нефть сделало своё дело.

Для инвестора это создаёт интересную возможность: крепкий рубль — хороший момент для добавления в портфель валютных замещающих облигаций.

Высокие цены на нефть поддерживают нефтяные и газовые компании. Газпром показал некоторое движение вверх, и индекс Мосбиржи снова торгуется выше 2300 пунктов

Дополнительный позитивный фактор: сократилось число атак беспилотников на нефтеперерабатывающие заводы. Рынок реагирует на это сдержанно, но в целом фон остаётся спокойным.

При этом важно смотреть на ситуацию шире. Российский рынок акций торгуется на исторически низких уровнях. За последние годы денежная масса выросла, инфляция выросла, но крупные качественные бизнесы постепенно впитывают эту инфляционную составляющую. Их выручка и прибыль растут, а дивиденды тем более.

Если смотреть на длинную историю, у многих компаний дивиденды выросли в десятки раз, а у некоторых в сотни. Многие инвесторы этого не замечают, потому что смотрят на краткосрочную перспективу. Да, рынок акций может выматывать нервы: он не растёт годами, платит какие-то дивиденды, но ощутимого роста нет. Это нормально — российский рынок живёт циклами по 4–5 лет. Так было и в 2014 году.

Ключевой момент, который часто упускают инвесторы: доходность важна, но она не на первом месте. На первом месте — ваше внутреннее самочувствие. Комфортно ли вам держать эти активы? Ваши это активы или не ваши?

Кто-то не готов ждать и верить в позитивные сценарии по рынку акций. Это нормально. У каждого свой психотип и свой риск-профиль. Если вам спокойнее с более консервативной стратегией — это ваш выбор.

Стратегия должна быть у каждого своя. Если вам спокойно с вашей стратегией, значит, это правильная стратегия. Разница в доходности на 2–3% в год не играет решающей роли, если она достигается ценой постоянного стресса.

На облигационном рынке произошло главное событие последних недель: доходности длинных ОФЗ выросли до 16,7–16,8% годовых. Это исторический максимальный уровень.

Если вы хотите начать инвестировать или получать регулярный доход от накоплений, мы подготовили для вас бесплатную подборку ОФЗ, для самостоятельного изучения

В подборке:

▪Выпуски ОФЗ, которые могут быть интересны в данный момент

▪Их текущую доходность

▪Сроки до погашения и примерную стоимость покупки

Подборка подготовлена исключительно в информационных целях и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Многие недооценивают текущие возможности. Смотрят на высокую доходность и говорят: «Слишком много рисков, не хочу покупать».

Но именно поэтому доходности такие высокие. Вспомните 2020 год: вклад в Сбербанке давал 3,5–4% годовых, ОФЗ — 5–6%. Тогда всё было спокойно, инфляция низкая, пандемия. Но заработать на этом было невозможно.

Сейчас ситуация другая. Риски есть, и каждый оценивает их по-своему. Но с точки зрения инвестиций — сейчас неплохое время для приумножения капитала. Да, есть волатильность. Но волатильность и доходность всегда идут вместе. Это можно использовать: формировать консервативную стратегию, добавлять облигации, фиксировать высокие ставки на годы вперёд.

Рынок даёт возможности, но использовать их или нет — личное решение каждого. Главное, чтобы стратегия подходила именно вам и не изматывала.

Не является инвестиционной рекомендацией.