Как не купить кота в мешке на рынке облигаций?

В этой статье речь пойдет про высокодоходные облигации ВДО. Их ещё называют «мусорными».

Суть их проста: вы даёте деньги в долг компаниям, которые не могут получить кредит в банке по нормальной ставке.

Они готовы платить высокий процент, потому что других вариантов нет.

Их бизнес слабый, долгов много, перспективы туманные.

Высокий купон — далеко не подарок. Это плата за риск, что вы потеряете всё.

Как работают ВДО

Инвесторы покупают облигации компаний с низким кредитным рейтингом.

Эмитенты платят высокие проценты, потому что иначе никто не даст им денег. По сути, вы кредитуете слабый бизнес. Тот, который банки обходят стороной.

Да, есть стратегии, где опытные инвесторы намеренно идут в ВДО. Но что для этого требуется? Глубокий анализ. Постоянный мониторинг. Готовность потерять часть капитала. И железные нервы.

Новичкам здесь делать нечего. Потому что:

❌Вы не сможете оценить реальные риски эмитента

❌Не заметите предвестники дефолта

❌Будете держать бумагу, когда её давно пора продать

❌И в итоге потеряете деньги, которые могли бы работать в надёжных инструментах

Что тогда рассмотреть на рынке облигаций?

Здесь важно понять одну вещь: высокая доходность — это не всегда возможность, а часто компенсация за риск. И если вы не готовы тратить часы на анализ слабых эмитентов, есть инструмент, который даёт хорошую доходность без кредитного риска частной компании.

Это ОФЗ — государственные облигации.

Почему они заслуживают внимания прямо сейчас:

✅ Доходность длинных ОФЗ держится в районе 16–17% годовых — это исторически высокий уровень

✅ Кредитный риск минимален — это долг государства, а не частного бизнеса

✅ Высокая ликвидность — бумаги можно продать в любой момент без существенной потери в цене

✅ Можно зафиксировать доходность на 10–15 лет вперёд — и заработать не только на купонах, но и на росте цены при снижении ставок

В чем разница?

ВДО обещают 25–30%, но могут обнулить ваш капитал при первом же дефолте эмитента.

ОФЗ дают 16–17%, но возвращают деньги с высокой вероятностью — потому что за ними стоит государство, а не компания, которую банки обходят стороной.

Вопрос не в том, где доходность выше. Вопрос в том, готовы ли вы рискнуть всем ради нескольких дополнительных процентов.

Для большинства инвесторов ответ очевиден: лучше стабильные 16% от государства, чем обещанные 30% от компании, которая завтра может исчезнуть.

Если вы хотите начать формировать облигационную часть портфеля без лишнего риска, мы подготовили бесплатную подборку из ОФЗ для самостоятельного изучения

В ней мы прописали выпуски ОФЗ, приблизительную доходность и стоимость бумаг.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Больше полезной информации для вашего инвестиционного портфеля и капитала, читайте в мессенджере МАКС