Есть ли ликвидность в опционах?

Вопрос ликвидности в опционах на MOEX поднимается постоянно. Кто-то заходит в стакан и видит только 1-2 контракта, кто-то вспоминает «золотые времена», когда можно было просто «трейдить опционы как фьюч».
Давайте порассуждаем, насколько это вообще реальная проблема?
Я торгую на российском рынке опционы на фьючерс на индекс РТС.
Для моего капитала ликвидности хватает.
Конечно, если у вас стоит задача организовать фонд с большим объемом — возможно, будет сложнее. Но если просто торговать для личного заработка, то ликвидность там есть.
Я считаю что не так страшна проблема, как ее малюют.
Вот мои доводы и наблюдения:

Во-первых, есть Айсберг-заявки и большие объемы уже никто не светит. Подробнее про заявки типа Айсберг можно почитать здесь.

Во-вторых, Опционы — производный финансовый инструмент. И контрактов можно создать сколько угодно в любой момент времени, если есть две стороны сделки. Это не акции, которые ограничены в количестве и не актив, который нужно создавать.

Вопрос ведь еще в том, по какой IV вы продаете или покупаете опционы. Дайте дисконт или премию к текущей IV, и все случится.

Если термин IV вам ни о чем не говорит, то вставайте по теоретической цене в середину спреда или по своей улыбке — вам нальют. Может, не сразу, но нальют.Если есть возможность подождать — поставьте заявку на котирование, ММ или другой участник вас увидит.

Смотрим аналитику с сайта Московской Биржи — здесь есть информация по оборотам в рублях и оборотам в контрактах.

Что мы видим -

Недельные опционы — ликвидность вообще абсолютная, можно торговать, как фьючерсом.

Месячные серии — похуже, но не критично. Вопрос капитала.

Квартальники — да, там стало хуже.

Но я торгую месячные серии, и мне норм.

Смотрим инфографику по срочному рынку в целом — можно увидеть объемы торгов, открытый интерес и помесячную динамику.

Делайте выводы.

Я бы выделил несколько причин:

— Вся ликвидность, которая была — ее размазали по различным инструментам. Зачем-то биржа наплодила кучу инструментов на все что движется, и это плохо. На мой взгляд, лучше сконцентрироваться в одном месте и дать людям больше возможностей.

— После начала СВО зарубежные инвесторы и институционалы ушли с MOEX. А раньше они приходили на российский рынок и торговали фьючерсом и опционами.

— Маркетмейкерство — это тоже бизнес. Никто его бесплатно осуществлять не будет, если это не выгодно. А при такой ставке даже стандартный бизнес сейчас не сильно выгодно делать, если тебе просто за то, что у тебя деньги в банке лежат, 20-30% дают. Так и ММ не выгодно отвлекать капитал, если можно ничего не делать и 20% получить.

Раньше на бирже опционами торговали все, кому не лень, а в последнее время биржа все больше регулирует и отстраняет новичков от сложных инструментов.

Когда я изучал информацию по опционам, были спикеры и хорошие спикеры, которые рассказывали и популяризировали опционы, давали много информации:

Алексей Каленкович

Алексей Всемирнов

Антон Кытманов

были и другие...

А сейчас я вижу, что таких спикеров нет, все замазано каким-то информационным шумом.

А все крупные брокеры ориентированы вообще на массовый рынок, бездумно (не объясняя сути) затаскивают людей на акции. Но ведь даже в акциях нужно многое понимать...

Но для массового рынка это инструмент просто удобней, просто понятней, как им кажется. А все это в итоге заканчивается разочарованием.

Заходишь в приложение — а там «Популярные инструменты» — типа это суперинвестиционный совет, который принесет сейчас кучу денег.

Людей заставляют делать ставки, а можно ведь работать совсем по-другому. На основе математики и статистики.

В конце концов, опционы это не просто ставка вверх или вниз. Опционы — это бизнес. Сложный бизнес. А в любом бизнесе есть разные вопросы. Не всегда все гладко. Надо находить ответы. Надо выкручиваться. Не нашли ликвидности на нужном страйке — есть другие страйки...

А вы что думаете про ликвидность в опционах?

Делитесь в комментариях своими наблюдениями.

Изучайте опционы. Это того стоит.

Я делюсь своим опытом здесь и в моем ТГ-канале Будни опционщика.

Если тема опционов вам резонирует — заходите.