Акции СОВКОМФЛОТ (FLOT) - прогноз и аналитика 2026
VCagent
Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «СОВКОМФЛОТ».
27-го мая компания опубликовала на официальном сайте отчет МСФО по результатам за первого квартала 2026 года. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции Совкомфлота рост или падение.
Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела в компании находящейся под влиянием наибольшего числа западных санкций. И самое главное мы сможем сравнить рыночную стоимость акции с балансовой (настоящей) и понять стоит ли инвестировать свои деньги в акции компании.
Напомню, что помимо санкций, наложенных на саму компанию запрещающих ей привлекать зарубежный капитал и проводить зарубежные сделки со многими странами также были наложены санкции и на значительную часть флота.
Так в 2025 году из 145 судов включая танкеры со стороны США были наложены санкции на 69 судов «Совкомфлота», включая 54 танкеров для перевозки нефти и 4 танкера для перевозки сжиженного природного газа.
В результате некогда прибыльная компания показала чистый убыток в 53,5 млрд рублей по итогам 2025 года.
Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал и другие соцсети где Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Сбербанк, Яндекс, Лукойл, Новатэк, Транснефть, Татнефть, Норникель и других. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.
Финансовые результаты компании Совкомфлот
Из приведенных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем проследить ее финансовые результаты за последние 12 лет с 2015 по 2026 год включительно и спрогнозировать какие перспективы ждут компанию в ближайшее время.
Если мы обратимся к официальному отчету за первый квартал 2026 года, то можем увидеть рост чистой прибыли (7,34 млрд) в сравнении с аналогичным периодом прошлого года (убыток 33,56 млрд).
На убыточность компании за 2025 год повлияло беспрецедентное санкционное давление повлекшее временный простой части судов, снижение загрузки флота, перестройка маршрутов, рост расходов на страхование и логистику. В результате чего компании пришлось пересмотреть стоимость части активов и создать дополнительные резервы.
При всех негативных последствиях уже за первый квартал 2026 года компания показывает прибыль. Активы компании выросли на 14 млрд и составляют сегодня 556,4 млрд рублей. В то время как обязательства компании снизились на 7 млрд и составляют сегодня 171,3 млрд рублей (31% от всех активов компании). Собственный капитал компании увеличился на 6% до 385 млрд рублей.
Стоит ли покупать акции Совкомфлот
Рыночная цена акции Совкомфлот на фондовой бирже сегодня составляет 82 рубля. И можем наблюдать что убыток за 2025 год не сильно отразился на стоимости акций.
Реальная цена акции на основе собственного капитала с учетом новых данных по МСФО за 2026 год составляет 162 рубля что практически вдвое выше рыночной цены.
Итог: даже с учетом значительного убытка за 2025 год в результате западных санкций финансовые показатели компании остаются устойчивыми и в настоящее время не грозят компании какими-либо системными проблемами.
Более того компания быстро адаптируется к введенным ограничениям диверсифицирует структуру флота и разрабатывает альтернативные логистические схемы. А Ирано-Американский конфликт и перекрытие Ормузского пролива уже привели к росту спроса на Российскую нефть и росту цен на морские перевозки что наверняка положительно отразится на балансе компании в последующих отчетах.
Хотел перенести компанию в «Желтый список» из-за мощнейшего санкционного давления и нестабильной мировой обстановки. Но что-то мне подсказывает что незавершенный конфликт и последствия ударов по энергетическим объектам на Ближнем Востоке еще долго будут влиять на мировые цены на нефть и стоимость ее перевозки.
Оставляю компанию в «Зеленом списке» и рассматриваю акции к покупке.
На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!
Другие мои статьи:
