Cloud.ru анонсировал дебютный выпуск облигаций на сумму до 10 млрд рублей сроком на два года.
VCagent
Провайдер облачных и ИИ-решений Cloud.ru объявил о первом выходе на публичный долговой рынок. Компания, лидирующая в России по выручке от инфраструктурных и платформенных услуг, разместит биржевые облигации объемом до 10 млрд рублей со сроком обращения два года и фиксированным купоном.
Условия размещения: что важно знать инвесторам
Бумаги будут выпущены в рамках облигационной программы на 50 млрд рублей, которую Московская биржа зарегистрировала весной 2026 года. Сбор заявок намечен на 30 июня.
Ключевые параметры выпуска:
- Объем: до 10 млрд рублей
- Срок обращения: 2 года
- Купон: фиксированный, выплаты — ежемесячно (каждые 30 дней)
- Ориентир по доходности: не выше значения кривой бескупонной доходности Московской Биржи на сроке 2 года + 225 базисных пунктов
- Рейтинги: АА+(RU) от «АКРА» и ruAA+ от «Эксперт РА» — оба со стабильным прогнозом
Важный нюанс: на момент размещения ключевая ставка ЦБ составляет 14,5%, и эксперты ожидают её снижения 19 июня до 14%. Это создаёт благоприятный фон для фиксации доходности на длительный срок.
Компания с нулевой долговой нагрузкой
Cloud.ru подходит к размещению с исключительно здоровым балансом. По итогам 2025 года:
- Выручка: 76,5 млрд рублей (+50% год к году)
- EBITDA: 58 млрд рублей (+71%)
- Рентабельность по EBITDA: 76%
- Чистая прибыль: 14,7 млрд рублей (+86%)
- Отношение чистого долга к EBITDA: 0,1х (против 0,6х годом ранее)
При этом компания никогда ранее не привлекала средства через публичные облигационные займы — весь рост финансировался за счёт собственных средств. Это значит, что инвесторы получают доступ к эмитенту с минимальными долговыми рисками.
ИИ — главный драйвер роста
Быстрее всего в Cloud.ru растёт направление сервисов искусственного интеллекта: его выручка в 2025 году поднялась на 73% и превысила 41 млрд рублей. Доля ИИ-сервисов в структуре выручки впервые превысила 50%.
Компания запустила платформу для ML-разработки полного цикла с доступом к суперкомпьютерам Christofari и Christofari Neo. Спрос на эти мощности стабильно растёт со стороны ИТ, ретейла, промышленности и финансового сектора.
Cloud.ru — безусловный лидер российского облачного рынка. По итогам 2024 года её доля на рынке IaaS составляла 24,7%, а в сегменте PaaS — 45,6%. На первом месте с большим отрывом от всех конкурентов.
Зачем Cloud.ru облигации и что это значит для рынка?
Привлечённые средства компания направит на расширение продуктового портфеля и укрепление позиций на рынке. Исполняющий обязанности гендиректора Михаил Лобоцкий подчеркнул: «Выпуск облигаций — логичный шаг для развития компании, который позволит привлечь средства для расширения продуктового портфеля и роста доли Cloud.ru на российском облачном рынке».
Это событие — часть тренда: российские технологические компании всё активнее используют долговой рынок для финансирования роста, не размывая долю акционеров. Для инвесторов это возможность войти в бумаги технологического лидера с нулевой долговой нагрузкой, растущего вдвое быстрее рынка, на котором потенциал проникновения облачных технологий в российский бизнес оценивается лишь в 15–20%.
Подписывайся на Инсайды с Wall Street. Ежедневный дайджест главных новостей и событий со всех уголков мира. Без цензуры, без пропаганды, без лишних слов.