🐮ЭкоНива новый выпуск облигаций с доходностью до 18% и ежемесячным купоном.

Давно у нас не было разборов новых выпусков облигаций, пора это исправлять! На долговой рынок облигаций выходит интересный эмитент— крупный аграрный холдинг, специализирующийся на производстве сырого молока, продаже зерна и семян, помимо этого компания продает запчасти и сельхоз технику! Объем размещения: 3 млрд.р со сроком обращения в 3 года.. Посмотрим финансовую отчетность, кредитный рейтинг, разберемся что это за компания и решим стоит ли ей давать в долг или нет. Время сейчас непростое и никогда не знаешь у какой компании может случится дефолт.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал (или введите в поисковике На пенсию в 45) или канал в максе! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе.

Смотрите также:

Финансовые итоги Сентября. Покупки/продажи +мой пассивный доход за месяц.

Татнефть: отчет за 2 кв. 2026 года по МСФО. Как рост цены на нефть отразился на компании?

ВИС Финанс новый выпуск облигаций с доходностью до 17% и ежемесячным купоном.

Чтобы понимать безопасно ли держать облигацию компании (по сути давать компании в долг, нужно убедиться, что этот долг компания вернет), стоит посмотреть ее последние финансовые показатели. кредитный рейтинг поэтому я открываю последнюю фин отчетность. Начнем с выручки:
⛔ Выручка снизилась на 2,84% и составила 45,2 млрд.р Основная причина это снижение цены на молоко.
⛔EBITDA рухнула на 47,16% и составила 11,04 млрд.р Рост операционных расходов
⛔Сложив все предыдущие факторы получаем снижение Чистой прибыли в 8,5 раз с 9,4 млрд.р до 1,1 млрд.р.
⛔ Чистый долг/EBITDA – 4.51х, при этом на конец года он составлял комфортные 2,6х.
Финансовые показатели выглядят плохо, при этом операционные показатели у компании выглядят хорошо. Валовый надой растет (+4%), поголовье КРС также увеличивается (257000 голов). Но возросшие операционные расходы+ снижение цены на молоко с 47,31 р до 41,25 р. Ко всему прочему сильно растет долг, показатель Чистый долг/EBITDA приближается к 5х ( в 2023 г показатель доходил до 5,3х). Все это заставляет компанию инвесторов просить премию за риск.

⭐ Рейтинг:
Рейтинг эмитента: ruА+ (прогноз «Стабильный») от Эксперт РА. Хороший кредитный рейтинг, но актуальность рейтинга под вопросом, т.к рейтинг выставляли в январе 2026 года.

Эко-нива размещается 3 ноября (сбор заявок до 29 октября включительно) и планируют собрать заявки на облигацию, с постоянным купоном на срок 3 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.

⚙Наименование: ЭкоНива-001P-04
Объем: до 3 млрд.руб
Номинал: 1000 руб
Доходность купона: до 18% ( с учетом реинвестирования до 19,56 %)
Срок размещения: 3 года
Начало размещения: 3 ноября 2026.
Оферта: нет
Амортизация: нет
Для неквалифицированных инвесторов
Выплаты: ежемесячные выплаты.
💼 Другие выпуски компании:
ЭкоНива 001Р-01 (цена 98,3%; купон: 13,77 р или 16,75%; погашение: февраль 2029 г; дох. к погашению 19,14%)
ЭкоНива 001Р-02 (цена 99%; купон: 12,95 р или 15,75%; погашение: март 2028 г; дох. к погашению 18,74%)
ЭкоНива 001Р-03 (цена 97,3%; купон: 13,77 р или 16,75%; погашение: октябрь 2028 г; дох. к погашению 19,84%)

ЭкоНива, как и весь сектор сельского хозяйства столкнулся с трудностями это отчетливо видно в последнем отчете. Тем не менее операционные показатели растут и это не может не радовать. Буду ли я участвовать в размещении? Нет, потому что у меня есть выпуск 001Р-01. Доля в портфеле около 3%, если в след отчете появится улучшение фин показателей докуплю облигации.

Если вам понравился материал, подписывайтесь на мой телеграм-канал или канал в максе! про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости