Что обсуждали на рынке облигаций 7 ноября: десять эмитентов

В центре обсуждения были рейтинговое действие по МГКЛ, оферта Балтийского лизинга, финансовое оздоровление ГК «Самолет», реструктуризация Оил Ресурса и параметры ноябрьских размещений. Наблюдения участников торгов отделены от опубликованных корпоративных показателей.

1. Публичное акционерное общество «МГКЛ»

НРА понизило рейтинг МГКЛ с BB|ru| до C|ru| после технического дефолта по купону выпуска МГКЛ-001P-07. Статус «под наблюдением» сохранён, прогноз отозван; агентство допускает пересмотр рейтинга в течение трёх месяцев. Компания отдельно сообщила, что завершила начатую в июле подготовку к выходу на рынок Индии, и упомянула текущие обязательства группы. В торговой дискуссии участник отметил, что при просмотре стаканов шестого, седьмого и восьмого выпусков видел только заявки на покупку. Это наблюдение относится к конкретному моменту торгов и не характеризует всю сессию.

2. общество с ограниченной ответственностью «Балтийский лизинг»

Владельцы четырнадцатого выпуска разбирали порядок подачи заявки на оферту через СберИнвестиции и трейд-деск. В обсуждении также указывался сохранявшийся рейтинг АКРА AA-. Пользовательский расчёт чистой прибыли за третий квартал составил 0,5 млрд рублей; он не был представлен как официальный итог консолидированной отчётности. На субботней сессии участники перечисляли выпуски, достигавшие верхних ценовых ограничений. Отдельный разбор касался результатов за девять месяцев и долговых показателей, но новых официально утверждённых изменений условий обращающихся выпусков в этих материалах не приводилось.

3. публичное акционерное общество «Группа компаний „Самолет“

Появилась информация об участии Сбербанка в финансовом оздоровлении ГК «Самолет»; одновременно упоминались предстоящие погашения и оферты группы. Банковское рефинансирование рассматривалось как один из вопросов, связанных с её облигациями. По наблюдению участника, тринадцатый выпуск торговался выше 82% номинала, а одиннадцатый — около 60%. Держатели обсуждали сроки вступления в силу поправок о санации и возможность их применения к тринадцатому выпуску. Подтверждённого решения о применении такого механизма к конкретному выпуску в представленных данных не было.

4. Публичное акционерное общество „АПРИ“

Участники субботней сессии сообщали о ценовых ограничениях в девятом, тринадцатом и четырнадцатом выпусках АПРИ. По четырнадцатому выпуску описывалось утреннее снижение и последующее восстановление цены. Один владелец привёл среднюю цену покупки 63,7% и текущую на момент сообщения цену 66,59% номинала. Это параметры его позиции и наблюдение за конкретной котировкой. В отдельной дискуссии обсуждался перевод 1,5 млрд рублей в головную компанию. Назначение средств участники трактовали по-разному; подтверждённое направление расходования в доступной информации не раскрывалось.

5. Общество с ограниченной ответственностью „Оил Ресурс“

Держатели Оил Ресурса обсуждали документацию, параметры плана реструктуризации и предстоящее голосование. В пользовательском опросе по БО-01 отметились владельцы 8,2% выпуска, тогда как по другим выпускам заявленная доля была больше. Опрос не заменяет официальный реестр владельцев. Участники также разбирали порядок согласования условий кредиторами и сравнивали его с другими собраниями владельцев облигаций. В более ранних сообщениях упоминались котировки около 7–8% номинала. Эти значения отражали цены в отдельные моменты, а не утверждённые условия реструктуризации или итог всего объёма сделок.

6. Акционерное общество „Полипласт“

Отчётность за девять месяцев была опубликована по АО «Полипласт» как отдельному юридическому лицу, а не по консолидированной группе. В её разборе отмечался рост дебиторской задолженности, сопоставленной примерно с 70% выручки этого общества. В другом материале указывались 17 выпусков в обращении. На 30 июня долг составлял 277,6 млрд рублей, денежные средства — 2,4 млрд рублей, дефицит чистого оборотного капитала оценивался примерно в 92 млрд рублей. Отдельно обсуждались экспортные поставки. Показатели имеют разные даты и периметры, поэтому их не представляли как единый комплект консолидированной отчётности.

7. Публичное акционерное общество „Сбербанк России“

Сбербанк упоминался как участник финансового оздоровления ГК «Самолет». По собственным результатам банка чистая прибыль по МСФО за девять месяцев достигла 1,53 трлн рублей, увеличившись на 17% год к году. Герман Греф сообщил об ожидании около 2 трлн рублей чистой прибыли за весь 2026 год; это заявленное ожидание, а не завершённый годовой результат. В отдельном историческом расчёте акции банка опережали индекс полной доходности в 22 из 31 месяца укрепления рубля с 2013 года. Этот расчёт относился к акциям и не описывал параметры облигаций или условия участия банка в оздоровлении другой компании.

8. Акционерное общество „Асфальтобетонный завод №1“

Выпуск АБЗ-1 002Р-08 предложен по цене 1 000 рублей с купоном до 19%, ежемесячными выплатами и трёхлетним сроком. Амортизация по 12,5% предусмотрена в даты 29–36-го купонов, оферты нет, сбор заявок заявлен до 10 ноября. Рейтинг эмитента указан на уровне A-. За первое полугодие выручка составила 12,7 млрд рублей, чистый убыток — 1,09 млрд рублей, операционный поток — минус 5,33 млрд рублей; расчётный чистый долг оценён около 10,7 млрд рублей. По выпуску 002Р-05 на 7 ноября была запланирована купонная выплата по формуле ключевая ставка плюс 5 п. п.

9. Публичное акционерное общество „ЕвроТранс“

В дискуссии об активах ЕвроТранса прозвучало утверждение участника, что автозаправочные активы имеют отдельного собственника — ГПБ. Другой участник запросил нормативные основания для обсуждавшегося изъятия. Подтверждающий завершённое изъятие документ в представленных данных не приводился. Отдельно обсуждалось восприятие народных облигаций и цифровых финансовых активов в связи с ситуацией вокруг компании. Участники также рассматривали функции Банка России, биржи, рейтинговых агентств и аудиторов. Новые условия выпусков или утверждённый план исполнения обязательств в дискуссии не публиковались.

10. Общество с ограниченной ответственностью „Новые технологии“

На 12 ноября намечены два двухлетних выпуска ООО «Новые технологии» объёмом по 500 млн рублей. Один предусматривает фиксированный купон 18,5%, второй — плавающий купон по формуле ключевая ставка плюс 4,5 процентного пункта. Рейтинг эмитента указан на уровне A-. Оба выпуска, 001Р-09 и 001Р-10, внесены в календарь ноябрьских первичных размещений. Опубликованные параметры описывают два отдельных займа с одинаковыми сроком и объёмом, но разным способом расчёта дохода. Итоги сбора заявок и фактические параметры после размещения на рассматриваемую дату ещё не приводились.

Оперативные обновления по облигациям — в Telegram-канале «Радар облигаций».