🕵️ Почему NVIDIA убрала Хуанга за 4 дня, а Маску прощали все

Историю Хуанга сейчас пересказывает каждый утюг: миллиардер, роман, китайская шпионка 🍿 Я поднял котировки, хронологию и заявления и попробую разобрать то, что в пересказах теряется: что сломало Хуанга, почему Маску такое прощали и какие конспирологические версии сходятся.

Начну с забавного. Про шпионку The New York Times написала еще в конце октября: спецслужбы США считают, что Элис Хуанг из сингапурской Megaspeed, крупного покупателя чипов NVIDIA, работала на разведку Китая. Рынок пожал плечами 🤷‍♂ NVIDIA падала не сильнее других производителей чипов, а совет директоров 10 дней молчал.

Закрутилось 8 ноября. Совет объявил расследование и написал, что доверяет Хуангу, а он сам в письме сотрудникам признался, что изменил жене. В понедельник акции -4,3%, а фонд производителей чипов +5%. Трамп назвал Хуанга «очень качественным человеком», во вторник совет нанял бывшего федерального прокурора. Похоже на план переждать бурю.

Больше расследований в: Logic Capital

А в среду The New York Times написала про второй роман: с Кимберли Пауэлл, вице-президентом NVIDIA, которая подчиняется Хуангу напрямую. В тот же день The Wall Street Journal сообщил, что совет готов его убрать, акции после закрытия -8%. В четверг утром Хуанг ушел со всех постов после 33 лет во главе компании. Источник CNBC говорит: совет развернулся после второй истории.

По-моему, это главное. Роман с посторонней совет мог считать личной жизнью, утечку секретов никто не доказал. А роман с подчиненной уже конфликт интересов, и за него совет отвечает сам, перед акционерами и в суде. В 2018-м так же ушел глава Intel, и временным главой там тоже стал финдиректор, как теперь Колетт Кресс.

Теперь Маск. Когда в 2018 году он договорился с регулятором SEC и остался во главе Tesla, ее акции за день выросли на 17%. Но у Маска около 20% голосов в Tesla, а в SpaceX у него вообще решающий голос. У Хуанга 3,6% обычных акций, и снять его совет мог в любой момент.

Конспирология. Версия «медовая ловушка»: по данным частной разведки Tesari, у Элис Хуанг могли быть доли в китайских компаниях, работавших на пользу Huawei, главного конкурента NVIDIA в Китае 👀 Сейчас она, по данным Bloomberg, в Пекине. Китай все отрицает. Сходится наполовину.

Версия «слили из Вашингтона»: демократы в Конгрессе пишут, что Трамп, по сообщениям СМИ, знал об этой связи еще осенью 2025-го и все равно в декабре разрешил продавать в Китай чипы H200 с отчислением 25% в бюджет. История всплыла за несколько дней до выборов, демократы их выиграли и теперь копают под эту сделку. А Трамп во вторник, по данным The New York Times, звонил Хуангу и уговаривал бороться за пост, а в четверг уже предлагал на его место Тима Кука 🤯 Кто слил, я не нашел. Но по срокам тут политики больше, чем любви.

Версия «переворот в совете»: The Information писал, что Кресс была против сделки с OpenAI на 105 млрд долларов. Но во вторник совет нанимал прокурора, а не искал замену, и развернулся только после второго романа. Не сошлось 😅

Что с акциями, на картинке 👆 С пятницы по четверг NVIDIA -11%, фонд производителей чипов +8%. А почему последняя свеча зеленая? В четверг открылись на 13% ниже, на 151 $, и это оказалось дном: к закрытию акции выкупили до 166 $. Покупали и частники: по данным Vanda Research, за первые полчаса они купили на 111 млн долларов больше, чем продали, в 40 раз больше обычного. Думаю, помогла и ясность: совет сразу назвал временного главу.

17 ноября отчет, первый без Хуанга, а 3 декабря его зовут на публичные слушания в Сенат. Думаю, главный риск для NVIDIA сейчас не в том, кто станет CEO, а в Вашингтоне: продажи в Китай держатся на его разрешениях, и скандал ударил ровно туда.